Comment éviter les erreurs les plus courantes d'achat d'actions (partie 1) Vos options d'achat d'actions sont précieuses, vous pouvez donc être nerveux à éviter les erreurs que beaucoup de gens ont fait pendant les booms du marché passé et les bustes. Cette série d'articles souligne des mésaventures communes avec des options d'achat d'actions qui peuvent vous coûter de l'argent. Événements majeurs à surveiller Pour de nombreux employés gaspiller le potentiel de leurs options d'achat d'actions parce qu'ils manquent de prévoyance avec eux et ne forment pas un plan financier autour de leurs subventions. Au lieu de cela, ils réagissent simplement à des circonstances imprévues et doivent se bousculer pour sauver leurs options d'attribution au dernier moment. La plupart des erreurs courantes avec les stock options résultent des types de situations suivantes. Changement de contrôle: La société annonce une fusion avec un concurrent. Résiliation: Vous décidez de quitter votre emploi. Expiration: vos options sont sur le point d'expirer. Concentration: Plus de 10 de votre valeur nette est dans les options d'achat d'actions des employés. Handicap: Un accident de rafting en eau vive vous met dans un corps coulé. Division des biens matrimoniaux: Vous et votre conjoint avez décidé de divorcer. Mort: Tu vas à la grande compagnie dans le ciel. Calendrier de marché: Vous essayez de deviner si le cours de l'action sera en hausse ou en baisse lorsque vous exercer vos options et vendre le stock. Impôts: Vous méprisez les conséquences fiscales de votre rémunération en actions. Avec une bonne éducation et de planification, vous pouvez améliorer vos chances de prévenir les pertes financières qui peuvent se produire autrement lorsque vous devez réagir à des circonstances imprévues. Étudiez votre document de régime et partagez-le avec vos conseillers Le document de votre régime régit les règles et les échéanciers associés à chaque situation. Idéalement, vous comprendrez comment le document de votre plan d'options d'achat d'actions de la société traite de chacun de ces scénarios, et vous concevrez une stratégie pour traiter chaque possibilité. Le document du plan, ainsi que votre accord de subvention. Régira les règles et les délais associés à chaque circonstance. Demandez une copie du plan, lisez-le, et partagez-le avec votre équipe consultative et un membre de la famille fiable. Changement de contrôle Acceptez le fait que pratiquement toute société peut être achetée par son concurrent le plus proche ou fusionner avec son concurrent le plus proche lors d'une fusion ou d'une acquisition. Planifier comme si son inévitable Le document de votre plan de compagnie doit indiquer ce qui arrivera à vos options d'achat d'actions dans une fusion, acquisition ou vente d'actifs. Le document du régime peut permettre l'accélération de l'acquisition d'un changement de contrôle: cela peut vous donner la possibilité d'exercer 100 de vos options immédiatement au lieu d'avoir à attendre la durée de votre convention de subvention. L'acquisition accélérée est attrayante parce qu'elle vous permet de réaliser le bénéfice de votre rémunération en actions plus tôt, mais elle a des conséquences fiscales importantes parce que vous ne pouvez pas étirer l'imposition sur plusieurs années. Cette possibilité est limitée: vous pouvez avoir moins de 30 jours pour exercer vos options avant leur expiration. Dans une situation de MA, vous devez prendre d'autres décisions en matière d'investissement et de gestion de trésorerie qui dépendent de la structure de l'opération: Est-ce que les actions que vous achetez dans votre entreprise actuelle se convertiront en actions de la nouvelle société fusionnée? Le potentiel d'appréciation de cette nouvelle valeur de stock pour les gains en capital à long terme ou êtes-vous mieux avec l'exercice et la vente simultanée recevrez des options sur actions dans l'acheteur en échange de vos options actuelles ou ou dans le cadre de votre paquet de rémunération avec le Cette opération pourrait-elle entraîner la perte de votre emploi? Si oui, qu'arrivera-t-il à vos options d'achat d'actions? Aurez-vous besoin d'argent de cet exercice pour vous soutenir jusqu'à ce que vous trouviez un autre emploi? Votre exercice pour satisfaire à vos obligations fiscales ou avez-vous besoin de réserver de l'argent à cette fin Dans certaines situations, le document du plan de votre entreprise peut indiquer qu'il n'y a pas accélération de l'acquisition et que vous êtes confronté à des décisions de planification se rapportant uniquement à vos options acquises. Pour plus d'informations sur les stock-options dans les fusions et acquisitions, consultez la section MA sur ce site Web. Si votre relation avec votre entreprise se termine pour une raison autre que la retraite, l'invalidité ou le décès, le document de votre régime précisera le traitement de vos options d'achat d'actions. Assurez-vous de comprendre sa terminologie. Si vous ne le faites pas, des erreurs coûteuses peuvent se produire. Exemple: Votre date de résiliation officielle était le 19 septembre, mais vous avez reçu une indemnité de départ jusqu'au 31 décembre. Le document du régime vous permet d'exercer vos options d'achat d'actions acquises pendant 90 jours après la cessation d'emploi (c'est-à-dire jusqu'au 19 décembre). Ne confondez pas la longueur de votre indemnité de départ avec votre fenêtre d'exercice post-résiliation. La fenêtre standard pour l'exercice après la résiliation est de 90 jours (ou trois mois), mais lisez attentivement le plan de votre entreprise pour les exceptions. Pour plus d'informations, reportez-vous à la section Événements de travail: Résiliation. En accordant des options d'achat d'actions, votre employeur vous a, en effet, donné une utilisation ou perdre coupon de compensation. Vous avez acquis le droit d'acheter un certain nombre d'actions de la société, à un certain prix, dans une période déterminée. Il y a une tendance, surtout avec les NQSO. De retarder toute activité d'exercice jusqu'au dernier moment. Cette approche n'est pas nécessairement alignée sur vos objectifs financiers et sur le rendement de votre entreprise. Revoir les échéances et les objectifs de tarification associés à votre rémunération en actions au moins deux fois par année. Exercer une combinaison de subventions in-the-money simultanément, dans un effort de minimiser les impôts et de maximiser ce que vous mettez dans votre poche, n'est pas rare. Les conditions du marché, les prix d'exercice, le nombre d'options acquises et vos objectifs financiers globaux devraient avoir plus d'influence sur le calendrier de votre stratégie d'exercice que le fait qu'une subvention particulière devrait expirer dans un proche avenir. Pour plus de détails, consultez les articles et les FAQ dans la planification financière: Stratégies. Les émotions peuvent dépasser le bon sens. Cela conduit à certaines des erreurs les plus coûteuses. Pour de nombreux employés, les options d'achat d'actions portent des problèmes émotionnels, pas financiers: vous êtes fidèle à votre entreprise et voulez croire en un avenir brillant pour elle et son prix des actions. Les émotions peuvent dépasser le bon sens dépaysant au détriment des objectifs financiers de la famille. Cela conduit à certaines des erreurs les plus coûteuses. La sagesse conventionnelle conseille de ne pas investir trop de votre portefeuille dans un seul stock d'entreprise. Mais il n'est pas rare de trouver des employés de 60 à 90% de leur valeur nette dans les actions de leur entreprise par le biais d'une variété de programmes: options d'achat d'actions et / ou stock restreint, plans d'achat d'actions des employés et actions de la société achetées ou données 401 (k). Conseillers financiers généralement avertir les clients contre avoir plus de 10 à 15 de leurs actifs d'investissement dans un stock d'entreprise unique ou un secteur spécifique de l'économie. Pour en savoir plus sur la diversification et pourquoi, dans Planification financière: Diversification. Enrons et Lehmans se produisent: soyez prêt Lorsque Enron a déposé son bilan, ses employés ont perdu plus de 1 milliard de dollars en épargne-retraite comme résultat direct de l'investissement dans son action. Beaucoup avaient 50 ou plus de leurs économies de retraite dans les actions de la société. L'implosion d'Enron n'était pas un malheur freak. Au cours de la décennie suivante, au cours de deux ralentissements importants du marché, les employés d'autres sociétés respectées, comme Lehman Brothers, ont connu des baisses dévastateurs similaires dans leur valeur nette en raison de la baisse rapide des cours boursiers. Les chutes de marché et les chutes d'entreprises ne sont pas des exceptions. Ils constituent une partie inéluctable du cycle économique et devraient être considérés comme des réalités intermittentes des marchés des capitaux. Que faites-vous pour vous préparer? Posez les questions difficiles Les options d'achat d'actions concentrent rapidement leur valeur nette. Les détenteurs d'options doivent prêter attention aux risques qui augmentent avec chaque subvention supplémentaire. Comment savez-vous si votre richesse est trop concentrée dans le stock de votre entreprise Répondre à quelques questions simples développées par le Dr Donald Moine, un psychologue industriel qui se spécialise dans la rémunération: Combien vaut votre maison Combien sont vos voitures vaut Combien sont vos (Dans un plan 401 (k), par le biais de ESPP, dans un compte de placement externe, etc.) Si la réponse à la question 3 est supérieure à 1 ou plus de 1 2, votre richesse Est fortement concentré, et vous êtes à risque de souffrir d'un revers financier sérieux si le prix des actions de votre entreprise plombe. La prochaine question que le Dr Moine demande est: Voulez-vous une assurance gratuite pour protéger la valeur de vos options d'achat d'actions et votre stock de la société Qui wouldnt Youre déjà assurer votre maison et les voitures parce que le coût de leur remplacement pourrait être dévastateur. Pourquoi ne vous intéresseriez-vous pas à des stratégies de gestion des risques gratuites (ou quasi gratuites) pour protéger un autre contribuable de taille pour votre valeur nette? Pour les détenteurs d'options à fort potentiel de rémunération, ces types de stratégies de couverture existent (p. Ex. ), Comme expliqué dans la section Planification financière: valeur nette élevée. De nombreuses tactiques de diversification et de liquidité existent. Demandez l'aide de conseillers qualifiés dans la gestion de votre position concentrée. Laissez quelqu'un qui n'est pas attachée émotionnellement au prix des actions de votre entreprise évaluer les mérites de votre rémunération en actions en fonction des critères de placement, les conséquences fiscales, votre tolérance au risque tel qu'établi pour votre déclaration de politique de placement personnelle et le rôle stock de votre entreprise devrait jouer dans votre Stratégie globale de renforcement des richesses. La partie 2 couvrira l'incidence que les événements majeurs sur la vie, le calendrier de marché et les impôts peuvent avoir sur les gains d'options. Beth V. Walker. CRPC, RFC, était un entraîneur de richesse avec Private Advisory GroupSagemark Consulting à Las Vegas, au Nevada, au moment de la rédaction. Cet article a été publié uniquement pour son contenu et sa qualité. Ni l'auteur, ni son cabinet ne nous ont compensés en échange de sa publication. Découvrez comment mes étudiants gagnent de l'argent constamment grâce à des options de négociation sur le marché américain, même pendant une crise économique Réponse de M. OppiE Lorsqu'une entreprise est racheté, fusionné ou filé Les liquidités et les actions sont échangées entre les sociétés participantes et une nouvelle structure de capital émerge. Les actionnaires de la société achetée se retrouveront avec des actions et / ou des espèces auprès de la société d'achat. Il n'existe pas un seul moyen standard d'effectuer de telles restructuration du capital et donc pas un seul moyen standard de calculer les effets nets. Toutefois, pour les actionnaires, ces activités sont généralement une bonne chose que presque tous les rachats viennent avec une prime au-dessus de la valeur de l'action dominante de la société achetée. Ce qui signifie que les actionnaires devraient se retrouver avec plus de richesse qu'ils ne le faisaient avant le rachat. Maintenant, c'est moins simple pour les détenteurs d'options. Le même rachat qui a bénéficié aux actionnaires peut ou non bénéficier également aux détenteurs d'options d'achat d'actions. Lors d'un rachat d'une société se produit, les options de la société achetée sera restructuré ainsi. Les options normalisées avant le rachat seront restructurées en options rajustées. Tout d'abord, toute valeur extrinsèque des options existantes avant le rachat sera prise hors du prix de l'option pendant le rajustement. Cela signifie que si vous avez acheté des options d'argent. Toutes ces options deviendront sans valeur immédiatement pendant le réglage. Le reste des options sera soumis à des ajustements complexes de leurs livrables ainsi que des prix afin de refléter fidèlement l'effet net de la nouvelle structure du capital. Ces nouvelles options ajustées ont généralement des prix d'exercice qui ne correspondent pas aux prix qu'ils viennent avec. Ils peuvent parfois sembler grossièrement trop cher ou à prix réduit, mais en fait, ils sont assez bon marché et l'effet net montre quand les options sont exercées. La plupart des opérateurs d'options ne tiennent pas les options tout au long d'un ajustement comme la plupart de l'action de stock a lieu avant le rachat réel. Comme dans le cas de JAVA, le prix d'achat proposé par ORCL de 9,50 par action en avril a poussé les stocks de JAVA dans cette fourchette de prix autour de 6,50. Les valeurs extrinsèques de l'option d'achat d'argent avec la grève au-dessus de 9.00 est passée à zéro, est devenu sans valeur, à travers tous les mois d'échéance à court terme en raison du fait que le prix des actions ne peut raisonnablement être prévu pour surpasser le prix d'achat. Cependant, les options d'achat d'argent des LEAPS entrant en janvier 2010 ou en janvier 2011 ont conservé une certaine valeur extrinsèque petite comme certains investisseurs spéculent sur une augmentation d'offre possible ou un nouveau soumissionnaire concurrent. À ce stade, même avant le rachat a effectivement lieu, les opérateurs d'options seraient déjà en mesure de sceller dans leurs bénéfices s'ils sont détenir dans les options d'achat d'argent ou qu'une perte serait déjà déterminée si elles sont en attente de l'argent options d'achat . Il n'est pas nécessaire d'attendre la pleine restructuration pour déterminer cela. Les gagnants pourraient vendre et tirer profit, capturant n'importe quelle valeur extrinsèque est laissé. C'est encore mieux que d'attendre après la restructuration où les valeurs extrinsèques diminueraient totalement. En conclusion, il n'y a presque aucune raison pour les détenteurs d'options d'achat à court terme de conserver leurs options par un rachat depuis le net winloss serait déjà atteint avant le rachat est terminée. Exercer des options ajustées est extrêmement complexe et généralement ne donnent pas aux acheteurs d'options d'achat tout profit supplémentaire au-delà de ce qu'ils pouvaient déjà atteindre lorsque le prix de rachat est annoncé. Si vous êtes un gagnant déjà, il serait préférable de vendre et de prendre des bénéfices plutôt que de tenir à travers l'ajustement. Si vous n'êtes pas déjà un gagnant, il est probable que votre position est à peu près sans valeur maintenant et il n'y a rien qui doit être fait. Faire des profits explosifs à partir d'appels couverts Parfait pour toutes les options Traders Original eBook par Optiontradingpedia Cet eBook couvre:. Le Secret à la recherche de l'action PERFECT pour les appels couverts. Le nombre de façons d'écrire des appels couverts. Les deux façons de mesurer l'appel couvert reviennent. Plus important encore, la façon de rechercher automatiquement des possibilités d'appels couverts à haut rendement pour faire jusqu'à 25 par mois Cet eBook 29.90 vous enseigne tout cela et plus Average Rating Reader. 4.5 5 Optiontradingpedia est une société Masters O Equity et utilise la passerelle de paiement Masters O Equity Réponse de M. OppiE. Réponse d'Others. I ont quelques-unes des options d'argent avec assez loin dates d'expiration (Jan 2013, par exemple). Que se passe-t-il si la société sous-jacente est acquise avant alors, alors que je suis encore détenant les options Ne ils expirent instantanément sans valeur Que faire si si le prix d'acquisition est supérieur au prix d'exercice Prenons un exemple concret. Motorola vient d'être acquis par Google, disons pour 38 par action (je ne sais pas le nombre exact). Disons que j'avais des options d'achat en janvier 2013 avec un prix d'exercice de 30 $. Bien évidemment, alors que Motorola est encore en cours de négociation, je peux les vendre ou les exercer, mais qu'en est-il quand Motorola stock n'existe plus Que se passerait-il si elles avaient un prix d'exercice 40 Est-ce que je serais juste vissé Est-il possible de les convertir en options Google Je suppose pas) a demandé Aug 15 11 à 16:59 Beaucoup peut dépendre de la nature d'un rachat, parfois c'est pour stock et argent, parfois juste stock, ou dans le cas de cette affaire google, tous les espèces. Depuis que l'accord a été utilisé, bien discuter de ce qui se passe dans un rachat d'argent. Si le prix de l'action est assez élevé avant la date de rachat pour vous mettre dans l'argent, tirez le déclencheur avant la date de règlement (dans certains cas, il pourrait être tiré pour vous, voir ci-dessous). Sinon, une fois que le rachat aura lieu, vous serez soit fait, soit recevrez des options ajustées dans le stock de la société qui a fait le rachat (ne s'applique pas à un rachat en espèces). En règle générale, le prix approche, mais ne dépasse pas le prix de rachat à mesure que le temps se rapproche de la date de rachat. Si le prix de rachat est au-dessus de votre prix d'exercice d'option, alors vous avez un certain espoir d'être dans l'argent à un certain point avant le rachat juste être sûr d'exercer à temps. Vous devez vérifier les petits caractères sur le contrat d'option lui-même pour voir si elle avait une disposition qui détermine ce qui se passe dans le cas d'un rachat. Cela vous dira ce qui se passe avec vos options particulières. Par exemple Joe contribuable juste amendé sa réponse pour inclure le langage standard de CBOE sur ses options, qui si je le lis bien signifie si vous avez des options via eux, vous devez vérifier avec votre courtier pour voir ce que si les procédures de règlement d'exercice spécial sont Imposée par la CBOE en l'espèce. Lorsque le rachat se produit, la grève 30 vaut 10, comme son dans l'argent, vous obtenez 10 (1000 par contrat). Oui, la grève de 40 n'est pas utile, elle a effectivement perdu de sa valeur aujourd'hui. Certaines offres sont libellées comme une offre ou une intention, de sorte qu'une nouvelle offre peut venir po Cela semble être un accord fait. Dans certaines circonstances inhabituelles, il pourrait ne pas être possible pour les écrivains à couverture non couverts de stocks de livraison physiques et d'options d'indices boursiers d'obtenir les titres de participation sous-jacents afin de faire face à leurs obligations de règlement après l'exercice. Cela pourrait se produire, par exemple, dans le cas d'une offre publique d'achat réussie pour la totalité ou la quasi-totalité des actions en circulation d'un titre sous-jacent ou si la négociation d'un titre sous-jacent était interdite ou suspendue. Dans des situations de ce type, la CCO peut imposer des procédures spéciales de règlement de l'exercice. Ces procédures spéciales, applicables uniquement aux appels et uniquement lorsqu'un écrivain cédant ne peut pas obtenir le titre sous-jacent, peuvent impliquer la suspension des obligations de règlement du détenteur et de l'auteur et / ou la fixation des prix de règlement en espèces en lieu et place de la livraison du titre sous-jacent . Dans de telles circonstances, OCC pourrait également interdire l'exercice de puts par les détenteurs qui seraient incapables de livrer le titre sous-jacent à la date de règlement de l'exercice. Lorsque des procédures spéciales de règlement des exercices sont imposées, OCC annoncera à ses membres de compensation comment les règlements doivent être traités. Les investisseurs peuvent obtenir ces renseignements auprès de leurs maisons de courtage. Je crois que cela confirme mon observation. Heureux de discuter si un lecteur se sent autrement. Répondre Aug 15 11 at 20:44
No comments:
Post a Comment